據CNBC北京時間7月18日報道,2008年華爾街的一小部分人因為看空房地產而發了財,現在它們又將下一個大空頭放在了美國零售行業。 電商的發展確實在不斷加速,美國零售行業正麵臨著巨大的增長危機,今年剛剛過半,就有10家公司陷入破產,即使Sears這種誕生於1886年的百年老店也沒能幸免。
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管理著130億美元的風投Sound Point Capital表示:"我們認為這次的空頭恐怕比當年的次貸危機還厲害。亞馬遜就是未來的冰山,而零售業就是泰坦尼克號。"
瘋狂增長的電商行業給美國的購物商場造成了巨大壓力,就連拿有購物商場地產的投資者也緊張了起來,因為美國的商場實在太多了,隨著電商的發展,有些商場肯定會倒掉,而且零售商場倒掉的速度可能比我們想象中要快很多。
這一趨勢影響相當深遠,瑞士信貸預計今年倒掉的商場可能會達到8640家,麵積超過1.47億平方英尺,整體規模超過08年金融危機和互聯網泡沫破裂。同時,它將大大傷害美國就業市場,今年零售業每個月就會減少9000個工作崗位。
當然,這隻是"亞馬遜效應"下最明顯的例子。不過,這還隻是表麵現象,許多投資者認為商業的每個角落都會經曆這樣痛苦的過程,因為商家終將觸網,消費者購物習慣的改變會造成巨大的經濟影響。
今年,標普500零售指數還增長了10%,但亞馬遜卻漲了33%,股價順利突破1000美元,如果沒有電商巨頭,標普500零售指數恐怕會原地踏步。
"雖然現在雜貨零售還在抵製數字化進程,但亞馬遜正試圖係統化的打破這一模式,通過一係列小型實體店來滿足用戶需求,如果亞馬遜或其他公司成功了,用戶去大型購物商場購物的時代就結束了。"13D Research分析師諾倫說道。
在這次大變革中,購物中心和百貨公司是最大的受害者。美國人的人均購物中心占有麵積達到24平方英尺,而歐洲僅為2-5平方英尺。2010年以來,美國百貨公司銷售每年降幅達18%,它們幾乎已經陷入了死亡漩渦。
"房市崩盤雖然恐怕,但它是周期性時間,零售業出血較慢,但它可與周期無關。"黑石公司的那蒂姆說道,這家公司是世界上最大的房地產投資者。
風投公司Strategic Value Partners表示,它們手上陷入危機零售商的名單正變得越來越長,而且根本看不到底。經過研究它們發現,這其中很多公司救都救不回來,互聯網和改變的消費習慣摧毀了它們。
不過,即使零售行業已經敗象盡顯,但許多投資者依然不忍做空它們。這些投資者認為零售業還會有自己的固有市場,那些倒掉的公司會被還存在的巨頭們吃掉。同時,經濟學家認為美國勞動力市場未來幾年會有一波工資上漲,促進消費發動機重啟。
不過,這也是一個偽命題,畢竟同樣銷售100萬美元的產品,電商隻需要0.9個員工,但實體店卻需要3.5個,因此如果勞動力市場就業下滑(今年零售業可能會減少10萬個就業崗位),如何能實現工資上漲的目標呢?
雖然整個零售業吸納了1600萬個就業崗位,但如此趨勢確實令整個零售行業人人自衛。專家警告稱,這次大轉變的社會和經濟影響會非常巨大,經濟和社會的運行方式將發生巨大變化。
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